不懂这4个字, 还谈什么个人财运!
来源: 世界华人周刊 海外观察第一站  日期:2018-04-15 20:21:53  点击:71  属于:海外观察

正解局观察员:林显峰

资深金融从业者,拥有十余年的股票、期货交易经历,现任某世界500强金融集团综合金融业务负责人。

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人各有命,富贵在天。从经济学的角度看,“富贵在天”并不是“宿命论”,这里的“天”,可以理解为“经济周期”。

只有理解了“经济周期”,才能理性投资,把握个人财运。

什么是经济周期?

经济周期是一种研究社会发展的理论,指的是一个由工商业企业占主体的国家的整体经济活动出现波动的现象。

在众多的经济周期理论中,最重要的理论就是“康德拉季耶夫”周期,以60年为一个循环,观察全球经济。中国人讲60甲子,说的就是一个康波周期,分为回升、繁荣、衰退、萧条。

经济周期与个人的关系

历史告诉我们,在商业领域,要想获得巨大的成功,最重要的是“生逢其时”,然后才是,“抓住机遇”、“顺势而为”。

先看中国房地产市场,1998年放开市场管制和土地招拍挂后,房价开始起飞。从50末到80初,购房者都成为了这波房地产市场火爆的受益者。还有红极一时的山西煤老板,趁着煤价飞涨,优雅退出后,再组团去北京炒饭,赚得盆满钵满。这个不是因为谁的智商高或者能力强,而是时代的命运使然。

再看中国的互联网行业,2000年前后发展起来,60末和70初成为这波财富的受益者。其他年龄段,即使才干再大,也只能感叹生不逢时。而移动互联网的发展,又恰恰给了80后和90后机会。

不同的时代赋予每一代人不同的财富机会,这背后的规则就是经济周期。每个人的财富积累,不是因为自己有多大的本事,而是经济周期运动给我们带来的机会和财富。

当下中国经济周期的特点

中国经济当下正处在四大周期叠加:世界经济周期、金融政策周期、产能周期、政治周期。

1.当前世界经济处于新一轮增长周期,美国、欧洲、日本等经济体先后复苏,中国出口持续恢复,中美贸易战虽然可能短期有扰动,但不改变基本面。

2.中国政府加强金融监管,货币政策与宏观审慎双支柱分别盯通胀和金融稳定,税收政策方面放出一大波力度空前的减税计划,支持消费升级和企业投资。

3.中期的产能周期已经触底,新一轮高质量产能周期正在开启。经过2010-2015年市场自发去产能,叠加2016年以来供给侧改革和环保督查,中国产能周期触底,产能出清充分,传统行业产能投资持续低增长,资产负债率从58%降至55%,制造业投资增长4%左右持续筑底,2019年前后有望开启新一轮产能周期。

4.新的政治周期开启,政策的执行力更强,各部门及地方政府的积极性提高,供给侧改革的政策重心可能从“三去”到“一降一补”。

根据四大周期运行综合判断:供给侧继续出清,但需求侧有所弱化(库存、基建和地产),经济略有回调但幅度不深,经济L型韧性(消费、出口和产能投资)。

经过2010-2015年经济单边下滑,中国经济可能正呈周期性和结构性双筑底,支撑2016-2018年经济L型发展。2019年以后有望突破L型的一横向上开启新周期:经济新周期、高质量发展新周期。

2018年最大的风险来自,金融去杠杆、中美贸易战升级可能带来的出口下滑,地缘政治危机造成的油价高企而引发通货膨胀。

如何在经济周期中把握机会

今天的中国人,逐渐完成了财富的原始积累。工资不再是唯一的收入来源,投资的权重将越来越大。

因此,正确把握经济周期的规律,理性做出投资决策,就显得尤为重要了。

从宏观上看,中国进入后工业化,“经济周期”和“经济转型升级”是这个阶段的主要逻辑,个人财务规划必须牢牢把握住这两个主旋律。具体而言,技术创新和城市化是推动中国经济发展的两大动力,投资城市化相关的产业,是一个不错的选择。

从微观上看,要建立起自己的投资逻辑和投资体系。

投资体系主要包括两个:

一个是如何控制风险:事前留足安全边际,事后发现错误及时止损。

另一个是如何把握机会:在明确大经济周期的框架下,追逐市场的趋势。

学习“经济周期”,不是学习具体的投资方法,而是树立形而上的投资逻辑:国运决定个人的运势,国家的经济周期也深刻影响个人的财运。

人生中关键机会不多,10%的选择可能决定我们一生的财运!



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